Der SGS-Konzern gibt einen Milliardendeal bekannt. Für einen Umsatz von nicht einmal einer halben Milliarde zahlen die Genfer einen stolzen Preis.
Schweizer Firmen lieben Akquisitionen in den USA, obwohl nur wenigen eine erfolgreiche Integration in ihre Geschäfte gelingt.
Am heutigen Mittwoch gab der Genfer Warenprüfkonzern SGS einen Mega-Zukauf in Amerika bekannt.
Führender Anbieter
Der Konzern habe eine endgültige Vereinbarung zum Erwerb des Aktienkapitals von Applied Technical Services („ATS“) unterzeichnet, teilte SGS mit.
ATS sei ein führender Anbieter von spezialisierten Test-, Inspektions-, Kalibrier- und Forensik-Lösungen in Nordamerika.
Er solle 2026 einen Umsatz von 460 Millionen Dollar und einen Betriebsgewinn auf Stufe Ebitda vor Synergien von 95 Millionen Dollar bringen, hiess es zum Finanziellen.
Strategischer Fit
Die Übernahme sei ein wichtiger Meilenstein in der Ambition von SGS, den Umsatz in der Region Nordamerika bis 2027 im Vergleich zu 2023 mehr als zu verdoppeln, erklärten die Genfer weiter.
Die geplante Transaktion, die bis Ende 2025 / Anfang 2026 vollzogen sein soll, werde die Position von SGS in den USA mit einem Jahresumsatz von über 1,5 Milliarden Dollar in Nordamerika stärken.
Erhöhung der Verschuldung
Doch dafür greift der SGS-Konzern, der seinen Hauptsitz in den Kanton Zug verlegen wird, tief in die Tasche.
Der Deal kommt auf 1325 Millionen Dollar, was einem Vielfachen des 11,2-fachen 2026 Ebitda einschliesslich laufender Zinssynergien entspreche.
Auch beim Umsatz gilt ein vergleichsweise hoher Multiple.
Ein kleiner Teil des Kaufpreises von weniger als 100 Millionen Dollar werde in SGS-Aktien an einige Aktionäre und wichtige Mitarbeiter gezahlt, die einer dreijährigen Sperrfrist unterlägen.
Der Rest des Milliardendeals werde durch Barmittel und Schulden finanziert und gleichzeitig den Hebel etwa das 2-fache beibehalten.
Börse jubelt
Ebitda-Synergien von mindestens 30 Millionen Dollar pro Jahr würden innerhalb von 3 Jahren erwartet, angetrieben von Kostenrationalisierung und Cross-Selling-Chancen, gab sich SGS überzeugt.
An der Börse überzeugte die Transaktion die Investoren. Die SGS-Titel stiegen gleich zum Handelsbeginn um über 2 Prozent.
Und Finanzanalytiker zeigten sich positiv, dass der Zukauf in Nordamerika gelingen werde.
02.07.2025/ena.
